22/06/2006 - Milionários demonstram maior agressividade na carteira de investimentos

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EUA abranda crescimento e região Ásia-Pacífico é grande aposta dos investidores

 

Lisboa, 22 de Junho de 2006

A Edição do 10º Aniversário do World Wealth Report, publicado pela Capgemini e pela Merrill Lynch, revela um crescimento mundial significativo dos níveis de riqueza pelo terceiro ano consecutivo, tendo-se registado em 2005 um aumento de 8,5% para 33 300 mil milhões de dólares (cerca de 26 362 mil milhões de euros).

Em 2005, o número de High Net Worth Individuals (HNWI - indivíduos com mais de um milhão de dólares, cerca de 790 mil euros, investidos em activos financeiros) cresceu 6,5% face a 2004 para 8,7 milhões de indivíduos. Já os Ultra-HNWI (indivíduos com activos financeiros de mais de 30 milhões de dólares) cresceram 10,2 %, passando para 85 400 indivíduos em 2005.

Pela primeira vez em três anos, a população HNWI dos EUA não excedeu os ganhos do ano anterior, crescendo apenas 6,8% em 2005, quando comparado com o crescimento de 9,9% em 2004. Apesar deste abrandamento, a América do Norte mantém-se como a região com maior número de HNWI e continua a ter a maior fatia de riqueza HNWI acumulada do mundo.

“O crescimento do PIB e da capitalização do mercado foram os maiores factores impulsionadores da criação de riqueza, fazendo com que 2005 fosse um ano de crescimento robusto, a nível global, mas em desaceleração para algumas regiões, após dois anos consecutivos com taxas de crescimento em alta,” afirmou Robert McCann, Vice Chairman e Presidente do Global Private Client Group da Merrill Lynch. “A evolução dos índices bolsistas e dos indicadores económicos deram indícios que a criação de riqueza estava a abrandar em muitas regiões do mundo – nomeadamente na América do Norte”.

Ainda segundo McCann, “os HNWI encontraram oportunidades na região da Ásia-Pacífico, onde tanto a capitalização de mercado como o PIB continuaram com altas taxas de crescimento em 2005. Enquanto isso, a América Latina e o Médio Oriente também exibiram um forte crescimento, o que beneficiou quer os HNWI nacionais quer os estrangeiros”.

A população HNWI registou o crescimento mais significativo na Coreia do Sul, tendo aumentado  21,3%. Na Índia a população HNWI cresceu 19,3%, na Rússia aumentou 17,4% e na África do Sul 15,9%.  De notar ainda que três das quatro nações BRIC (Brasil, Rússia e Índia) estão entre os dez países com maiores taxas de crescimento dos HNWI.

Os HNWI nos EUA estão a perder oportunidades no mercado internacional

Apesar da forte performance financeira nos mercados estrangeiros, o portfolio de investimento dos HNWI norte-americanos apresenta um maior enfoque doméstico face aos restantes países.

“Os HNWI norte-americanos estão a perder as oportunidade de ganhos com investimentos fora do país,” disse Bertrand Lavayssière, Managing Director do Global Financial Services da Capgemini. “As maiores perspectivas de retorno nos mercados internacionais, a par da incerteza relativamente ao dólar, contribui para a aproximação das estratégias de investimento dos HNWI  aos Ultra-HNWI, através da maior exposição em investimentos internacionais. Este comportamento nota-se em particular pelo aumento do investimento nos mercados asiáticos”.

Os HNWI, com uma estratégia mais agressiva, transferem investimentos da América do Norte em busca de maiores retornos, alcançando ao mesmo tempo um maior grau de diversificação das carteiras

O relatório conclui que os HNWI seguiram estratégias mais agressivas no ano passado face a 2004, tendo aumentado o grau de diversificação por forma a maximizar a protecção do investimento.

Os HNWI aumentaram a exposição em equities e veículos financeiros alternativos e, antecipando taxas de juro das obrigações mais elevadas no futuro, minimizaram a exposição a títulos de rendimento fixo. Globalmente, os fundos alocados a private equities aumentaram ao passo que os hedge funds – cujo retorno tem vindo a decrescer nos últimos dois anos – perderam a preferência dos HNWI.

As principais conclusões por região

América do Norte: baixo retorno do investimento

Apesar de permanecer a tradição de ser a região mais atractiva em termos de investimento, os HNWI continuam a deslocar os seus investimentos para fora da região. Em 2004, os HNWI demonstraram uma clara falta de confiança no dólar americano e consequentemente reduziram os seus investimentos nessa região. Apesar do dólar ter recuperado um pouco em 2005, a atracção de investimentos na região diminuiu devido às perspectivas de baixo retorno.

Ásia-Pacífico: segunda região mais popular para investidores

A região Ásia-Pacífico passou à frente da Europa e tornou-se a segunda região mais atractiva para o investimento internacional. A nível global, os investimentos na Ásia Pacífico representaram 23% do total de activos detidos pelos HNWI em 2005.

Europa: Forte performance por parte dos mercados de capitais maduros da Europa

Apesar de ultrapassada pela região Ásia-Pacífico, a Europa reteve 22% dos activos mundiais pertencentes aos HNWI. Uma boa performance por parte dos mercados de capitais maduros da Europa, acrescida de fortes progressos nos mercados emergentes, convenceram os HNWI  europeus a aumentar os seus investimentos nos mercados domésticos na ordem dos 48%, comparando com os 40% do ano de 2004.

O mercado imobiliário manteve-se  positivo no ano passado, esperando-se, no entanto, algum arrefecimento a prazo

Apesar das expectativas de aumento das taxas de juro e do receio de um arrefecimento no sector, o mercado imobiliário continuou a garantir um forte retorno do investimento para os HNWI em 2005. Embora os ganhos tenham sido claramente mais baixos que em 2004, os HNWI mantiveram os seus investimentos imobiliários em 2005.

Com base em entrevistas com HNWI e gestores de carteiras de várias instituições, prevê-se que os HNWI comecem a reduzir a exposição no mercado imobiliário em 2006.

Previsões para o futuro

No relatório prevê-se que os HNWI irão continuar a transferir activos dos mercados maduros para os mercados emergentes.

É também esperado que o nível de investimento na América do Norte e Europa continuem a diminuir nos próximos anos à medida que os HNWI re-dirigem os seus investimentos para a Ásia Pacífico e América Latina. Os resultados mostram que em termos de mix de activos, os HNWI vão provavelmente continuar a apostar num portfolio um pouco mais agressivo, diminuindo as suas posições em cash/depósitos e no mercado imobiliário, e movimentando os fundos para equities e investimentos alternativos.

“O crescente interesse dos HNWI na internacionalização dos investimentos, acompanhado da sua crescente exposição a equities e investimentos alternativos são sinais claros de que os indivíduos mais ricos do mundo não só se estão a tornar investidores mais sofisticados, como estão mais determinados do que nunca em obter retornos comparáveis aos que obtiveram em 2003 e 2004,” afirmou o Lavayssière. 


Sobre a Merrill Lynch

A Merrill Lynch é um dos líderes mundiais de gestão e consultoria financeira com escritórios em 36 países e um total de cerca de 1,8 mil biliões de Dólares em activos de clientes. Como banco de investimento, é um emissor líder mundial nos mercados de dívida e de acções e consultor estratégico para empresas, governos, instituições, e particulares no mundo inteiro. Através da Merrill Lynch Investment Managers, o Banco é um dos maiores gestores de activos financeiros do mundo. Mais informações sobre a Merrill Lynch em www.ml.com.